A empresa de criptomoedas AVAX One, listada na Nasdaq, enfrenta uma dura renegociação de dívida. Um investidor institucional aumentou a exigência mínima de liquidez da empresa em 35 vezes e tomou uma decisão estrita: rejeitou o uso de tokens Avalanche para o cumprimento da meta.
Com a nova regra, a exigência de liquidez saltou de US$ 100 mil para US$ 3,5 milhões, um aumento de 3.400%. O credor determinou que apenas dinheiro em caixa bancário e Bitcoin sob custódia serão aceitos para atingir esse novo limite financeiro.
A medida exclui diretamente a principal reserva da AVAX One. Dados da plataforma CoinGecko mostram que a empresa possui quase 14 milhões de tokens Avalanche, avaliados em cerca de US$ 88 milhões. Mesmo com esse alto valor de mercado, o montante não serve para satisfazer o teste de liquidez imposto.
O impacto da exclusão dos tokens Avalanche do acordo
A reestruturação severa foi detalhada em um documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) no dia 5 de agosto. O gatilho para essa mudança foi a saída da CEO Jolie Kahn em julho, o que gerou a quebra de uma cláusula contratual focada em pessoas-chave da operação.
Desde a saída da executiva, as ações da empresa sofreram uma queda de cerca de 42%, sendo negociadas a US$ 3,20. Kahn havia sido responsável por orquestrar a mudança de foco da companhia, que antes atuava no setor agrícola sob o nome AgriFORCE, para o mercado de ativos digitais.
Para evitar a inadimplência imediata em sua dívida principal, a AVAX One pagou US$ 1,3 milhão ao investidor e precisou aceitar condições financeiras bem mais rígidas. A dívida também sofreu ajustes, passando de US$ 7,7 milhões para US$ 8,47 milhões antes do pagamento ser aplicado.
Após o repasse do valor, a empresa ainda possui cerca de US$ 7,42 milhões em dívidas pendentes. O documento não explica o motivo exato desse acréscimo de US$ 770 mil, mas a administração mencionou que a reestruturação mais ampla inclui prêmios de reembolso.
Além da pressão de liquidez envolvendo os tokens Avalanche, a companhia tem um prazo de 180 dias, a contar da saída de Kahn, para nomear um novo CEO que seja aceito pelo credor. Atualmente, Peter Wylie Jr. ocupa o cargo de chefe executivo de forma interina.
O investidor também acelerou a recuperação do seu capital. Os resgates mensais aumentaram para um décimo do valor original do principal, em vez da taxa anterior de um vinte e cinco avos.
Por fim, o preço de conversão da dívida em ações recebeu um desconto maior, caindo de 85% para 82,5% de um índice de referência baseado nos três preços de negociação mais baixos dos últimos dez dias. Esse movimento pode permitir que o credor receba mais ações, aumentando a diluição para os investidores atuais.
