O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, apresentou uma proposta inovadora para eliminar o mecanismo de liquidação em DeFi durante grandes quedas de preço no mercado de criptomoedas.
Em publicação no fórum Ethereum Research, Buterin sugeriu a criação de ativos sintéticos baseados em opções, removendo a necessidade de travas automáticas que forçam a venda de garantias.
Atualmente, o modelo tradicional de liquidação em DeFi executa dívidas automaticamente quando o mercado desaba, o que costuma agravar a volatilidade do ecossistema.
Dentro do roadmap do Ethereum: as mudanças que ainda estão por vir
Como a proposta de Vitalik Buterin altera a liquidação em DeFi
Isso ficou evidente no recente recuo do Bitcoin abaixo de US$ 68 mil, que disparou US$ 394 milhões em fechamentos forçados no mercado, incluindo US$ 87 milhões em posições de Ether.
Ao dividir 1 ETH em dois ativos indexados semelhantes a opções, o sistema garante que a soma dos componentes sempre equivalha ao colateral original, evitando a execução forçada.
A mudança substitui o encerramento abrupto por um desvio gradual do objetivo do investidor, reduzindo os riscos associados à pressa dos oráculos em fornecer preços em tempo real.
O modelo de Buterin foca em transformar a liquidação em DeFi em uma escolha de gerenciamento do próprio usuário, que precisará rebalancear sua carteira manualmente ou via agregadores.
Apesar dos desafios de liquidez e custos de transação para o rebalanceamento, o conceito estabelece um debate importante sobre a sustentabilidade das finanças descentralizadas a longo prazo.
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