A recente aquisição da MemeCore movimentou o mercado e trouxe um impacto direto para a estrutura corporativa da companhia. O acordo, avaliado em cerca de US$ 1 bilhão, resultou em uma proposta que pode causar uma diluição de 167,4% nas ações da ZeroStack.
O negócio, concluído em 19 de agosto, envolveu a compra de mais de 925 milhões de tokens MemeCore. Em vez de usar dinheiro, o pagamento foi estruturado com 3,5 milhões de ações ordinárias e garantias (warrants) para emitir aproximadamente 36,2 milhões de novas ações da ZeroStack.
Esses papéis adicionais superam o atual volume em circulação da empresa, que era de 21,6 milhões na data de fechamento do acordo. No entanto, a emissão dessa quantia depende da aprovação dos acionistas, devido às regras da Nasdaq que limitam emissões acima de 19,99% sem votação prévia.
Ainda não há uma data definida para essa assembleia. Caso os investidores aprovem a medida e todas as garantias sejam exercidas, o volume total passaria para quase 58 milhões de papéis, alterando o peso das atuais ações da ZeroStack, que passariam a representar cerca de 37,4% do total.
Quem pode vender as novas ações da ZeroStack e as regras de mercado
Um documento de registro do dia 21 de agosto detalha um plano de revenda que abrange 54,6 milhões de papéis. Esse montante inclui não apenas as garantias do negócio com a MemeCore, mas também opções de executivos e papéis de colocações privadas anteriores.
Sete grupos de detentores estão listados para possível revenda, incluindo a Puple AI, a Blockcat, executivos da própria companhia e fundos relacionados à Hack VC. As ações oriundas das garantias possuem um período de bloqueio (lockup) de até 10 anos, mas essa restrição pode ser revogada mediante consentimento mútuo por escrito.
O simples registro não significa que as ações da ZeroStack foram ou serão vendidas imediatamente. Os detentores podem optar por vender tudo, apenas uma parte ou nada, e a empresa não receberá receitas com essas vendas, exceto se as opções de ações executivas cobertas forem exercidas em dinheiro.
