A Aave Labs apresentou ao mercado sua nova aposta para o setor institucional: o Stable Vaults. O produto é uma infraestrutura de rendimento white-label voltada para stablecoins, criada para que neobancos, carteiras digitais e aplicativos de pagamento ofereçam retornos fixos em USDC, USDT e GHO.
O principal objetivo do serviço é permitir que as empresas entreguem rendimentos sem precisar construir a infraestrutura de finanças descentralizadas (DeFi) do zero. Na prática, o sistema capta as taxas variáveis originadas pelos empréstimos em DeFi e as transforma em retornos previsíveis para o cliente final.
A concorrência do Stable Vaults da Aave no setor
O funcionamento é flexível para as operadoras. A empresa define a taxa prometida aos seus usuários e retém qualquer rendimento excedente gerado. Por outro lado, caso a estratégia performe abaixo do esperado, o operador absorve a diferença. Do lado técnico, o sistema distribui os depósitos em fontes de rendimento como os mercados Aave V3 e V4, gerenciando a liquidez automaticamente.
A experiência do usuário final é simplificada, pois não há exigência de interação direta com protocolos DeFi. Além disso, custos operacionais envolvendo gestão de liquidez e transferências entre redes já são calculados e embutidos na estrutura de rendimento, sem taxas explícitas para os clientes.
Este movimento coloca o Stable Vaults em disputa direta com a Morpho, que possui forte atuação nesse segmento white-label. A Morpho, por exemplo, fornece a tecnologia por trás do cofre de poupança em USDC da Coinbase, um serviço que já acumula mais de US$ 200 milhões em ativos sob gestão.
Para Stani Kulechov, fundador da Aave, a meta central da iniciativa é tornar “o ganho previsível de stablecoins simples de ser integrado a qualquer aplicativo fintech”. A tecnologia por trás da nova infraestrutura também já é utilizada como base do aplicativo de poupança para consumidores da própria Aave, que opera em fase de testes.
