GSR aposta US$ 100 milhões em crédito onchain com nova operação de vaults
A GSR vai investir US$ 100 milhões em uma nova operação de crédito onchain, em uma aposta de que vaults podem ganhar espaço na forma como investidores institucionais usam ativos digitais e tokenizados.
A empresa de trading e market making de criptomoedas está lançando o novo negócio em parceria com a plataforma de distribuição de liquidez Turtle. A operação, chamada Hare, será responsável pela criação e gestão de vaults onchain.
O compromisso de vários anos da GSR será estruturado principalmente como uma linha de crédito, o capital da empresa entrará primeiro nos produtos da Hare como liquidez-âncora, antes da chegada de investidores externos.
O modelo coloca o crédito onchain no centro de uma estrutura em que investidores depositam ativos em um smart contract, enquanto um gestor decide como esse capital será utilizado em mercados de empréstimo e outras estratégias.
Para o investidor, isso pode transformar ativos parados em uma carteira em capital utilizado como garantia ou fonte de rendimento.
A movimentação ocorre enquanto a tokenização avança sobre ativos tradicionais. Com mais fundos, commodities e outros instrumentos chegando às blockchains, cresce também a demanda por estruturas capazes de colocar esses ativos para trabalhar, em vez de apenas mantê-los armazenados ou negociá-los.
Segundo dados da Vaults.fyi citados na fonte, havia US$ 8,6 bilhões distribuídos em 788 vaults administrados até julho, alcançando 1,4 milhão de usuários.
“GSR’s commitment is deployment capital,” disse Connor Milner, CEO da Hare, em declaração à CoinDesk. “Issuers get liquidity from day one, and allocators see GSR’s own capital in the same vaults as theirs.”
GSR começa com stablecoins e ouro tokenizado
A Hare pretende começar com dois produtos baseados no protocolo de empréstimos Aave. O Hare USD Earn aceitará as principais stablecoins lastreadas em dólar dentro de um único vault.
Já o Hare Gold Earn permitirá que detentores dos ativos de ouro tokenizado PAXG e PAXGy, da Paxos, busquem rendimento. A Paxos Labs participa da iniciativa de ouro.
A entrada da GSR nesse mercado acontece em meio a outras iniciativas voltadas à infraestrutura de crédito onchain.
A empresa de crédito cripto Two Prime lançou recentemente um vault de empréstimos de Bitcoin construído sobre a Pareto, com US$ 10 milhões em respaldo.
A Galaxy Digital também colocou no mercado a Galaxy Curator, uma plataforma de vaults baseada na Morpho. Segundo a fonte, a estrutura dá aos 2.400 clientes institucionais da Fireblocks acesso a estratégias de rendimento onchain.
No caso da Hare, a proposta será concentrada especificamente no lado do crédito. A empresa pretende avaliar garantias, contrapartes e o comportamento das posições em momentos de estresse nos mercados.
Antes de assumir o comando da Hare, Milner atuou como diretor sênior do fundo de hedge de DeFi Re7 Capital.
