Por que o mercado DeFi agora depende tanto do boom das ações tokenizadas
O valor total bloqueado (TVL) de ações tokenizadas em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) registrou um salto expressivo de 1.961% no último ano. Segundo dados da Token Terminal divulgados nesta quinta-feira, o montante alcançou a marca de US$ 247,8 milhões.
Esse crescimento está diretamente ligado à expansão da infraestrutura na blockchain. A Binance Research aponta que a implementação de contratos inteligentes e a criação de mercados de empréstimos deram uma nova função para esses ativos, indo muito além da simples posse passiva do investidor.
Quase todo esse volume financeiro está concentrado em três redes principais, que juntas dominam 89,5% do mercado. A Robinhood Chain lidera o setor com US$ 98,2 milhões, seguida pela Solana com US$ 87,4 milhões e a BNB Chain com US$ 36,3 milhões.
Mas o que os investidores estão fazendo com esses tokens na prática? A análise da Binance revela que 65,4% do valor está alocado em pools de liquidez para facilitar negociações. Os mercados de empréstimos representam 28,1% do total, enquanto a tokenização de rendimentos responde por 5,7%.
O uso das ações tokenizadas em empréstimos e memecoins
A utilização desses ativos como garantia para pegar capital emprestado está acelerando rapidamente. Dados da plataforma bStocks mostram que o volume de empréstimos garantidos por ações tokenizadas subiu de 5,5% do colateral depositado no final de junho para 46,2% no dia 10 de setembro.
Além dos empréstimos, esses tokens estão gerando forte atividade em mercados que não envolvem a negociação tradicional. Pares de troca entre ações e memecoins movimentaram quantias bilionárias recentemente, alcançando US$ 2,49 bilhões na Robinhood Chain e US$ 2,90 bilhões na BNB Chain entre o final de julho e o início de setembro.
Um estudo da empresa de análise onchain SQD detalhou esse comportamento na Robinhood Chain. A pesquisa indicou que 32,1% do volume financeiro desses tokens veio de trocas diretas por outras criptomoedas, majoritariamente memecoins. Na prática, as ações tokenizadas estão operando como ativos de cotação para o trading nativo do setor.
Com o valor distribuído total desses tokens batendo US$ 2,9 bilhões em meados de setembro, de acordo com a RWA.xyz, a emissão deixou de ser o principal desafio do setor. O foco do mercado agora é observar como esse capital recém-chegado encontra utilidade prática dentro do ecossistema cripto.
